一场席卷全球的“变压器荒”正在深刻重塑电力设备市场格局。
在AI算力爆发、能源转型加速与老旧电网改造三重需求叠加共振之下，变压器这一曾被视作“大路货”的传统电力设备，已跃升为制约全球电力设施建设的稀缺资源。
伍德麦肯兹数据显示，2025年全球大型电力变压器的供应缺口已经达到30%，而配电变压器的缺口约为10%。
美国市场尤为紧张，电力变压器和升压变压器交货周期已飙升至128至144周的历史峰值，部分特殊订单甚至延伸至四年。
在这场供需错配的危机中，全世界正在“疯抢”中国变压器。
海关数据显示，2025年，中国变压器出口总值达646亿元人民币，同比增长近36%；同年，中国变压器对欧洲市场的出口额同比猛增42.2%。
今年1-4月，中国变压器总出口金额已达到217.7亿元，同比增长27%，出口金额连创新高。
对美变压器出口增长尤为突出。高盛研报显示，今年1-2月，中国10MVA以上变压器对美出口额同比暴增182%；3月和4月分别增长118%、95%，尽管增速略有回落，但依然保持强劲势头。
业内预计，这场“变压器荒”预计将持续至2029年甚至更久。
对于中国变压器企业而言，当前的爆单不仅是短期订单红利，更是深度嵌入全球电力基础设施供应链、实现标准输出和长期服务绑定的战略窗口期。
在这场海外市场争夺战中，江苏、山东、浙江等省份，正在凭借各自的产业禀赋，走出差异化的竞争路径。
01 全球迎来“变压器荒”
变压器虽然不如芯片、储能电池有存在感，却是电力系统的“心脏”。
无论是风电、光伏接入电网，还是AI数据中心扩容，或是老旧电网更新，都绕不开变压器。
全球电力系统进入新一轮建设周期后，变压器从传统电工设备变成了新能源、算力和工业扩张共同争抢的基础设施。
AI算力中心是增速最猛的需求来源。单个超大规模AI训练集群的用电需求可达数百兆瓦，这种密度负荷对特种变压器的需求呈指数级增长。
伍德麦肯兹数据显示，2019年以来，美国电力变压器和发电用升压变压器需求分别暴增116%和274%。
美国今年规划的数据中心项目中，近一半面临延期或取消，关键原因正是变压器等电力设备短缺。
与此同时，欧美电网老化问题集中爆发——55%的在役配电变压器（约4000万台）已使用超过33年，远远超过其预期使用寿命；而欧洲很多电网设备已经超龄运行，近年多次大停电，电网到了不得不更新改造的地步。
欧美国家已经感受到了变压器老化带来的后果。
2026年1月，美国俄亥俄州克利夫兰市一座变电站发生爆炸事故。一座运行了数十年的变压器突然失效，引发大规模停电，数万户家庭陷入黑暗。
在澳洲，澳大利亚最大电池储能项目由于一台变压器发生“灾难性”故障，只能以最终容量的一半左右运行，而这一延误直接导致了4.3亿元人民币的损失。
再加上全球绿电革命正在加速，风电、光伏发的电，都需要变压器才能并入电网。而风电、光伏对变压器的需求量，是同等规模火电站的1.8到3倍。
然而，欧美国家的供给端却难以响应如此庞大的需求，产能严重不足。
变压器的核心关键原材料——取向硅钢供应高度集中，美国仅有一家本土生产商，产能远远不够。而其他正在规划中的变压器新增产能，要到2028年才能投产。
由于扩产缓慢，欧美本土变压器制造商的交货周期已经从疫情前的12-16周拉长至2-4年。
02 中国变压器“量价齐升”
在这个背景下，中国变压器企业突然站到了全球订单的中心，成为重要的“补位者”。
中国目前贡献了全球变压器产能的约60%。从上游铜和硅钢冶炼，到变压器的电磁线加工、铁芯制造与绝缘纸板生产，中国已经建成了全球最完备的变压器生产体系。
更重要的是，中国企业在特高压等高端领域的技术水平已达到全球领先。通过持续自主研发，中国企业不仅攻克了10MVA高压变压器的核心技术壁垒，还在智能监测、在线诊断、数字化运维等前沿功能上实现了“反超”。
交付速度是中国企业的核心“杀手锏”。
据报道，当欧美厂商需要2-4年时，中国企业能将定制化产品周期压缩至6-9个月，部分企业甚至可做到4个月供货。
欧美一些客户为了提前锁定中国产能，不少外籍采购商常驻国内企业的生产车间，方便进行出厂验收和提前锁定未来产能。
从产业链跟踪情况看，国内头部变压器企业普遍维持高负荷生产状态，海外订单储备充足，部分企业订单已覆盖至2027年至2028年。
与此同时，中国变压器还卖得更贵了。今年2-4月，中国220-330MVA变压器出口均价平均同比上涨了23%。
变压器出口的“量价齐升”，意味着中国变压器制造正从“规模红利”走向“能力溢价”。
同时，中国企业还在积极布局下一代技术——固态变压器（SST）。
固态变压器体积仅为传统变压器的五分之一至十分之一，效率高达98.5%，并可实现交直流灵活转换，被业界视为AI数据中心的最优供电路径。
目前中国固态变压器开始从实验室走向工程化应用，多数企业预计需求落地最快或在2027-2028年。
03 核心大省错位竞争
在这轮红利中，江苏、山东、浙江是三个很有代表性的样本。
江苏的竞争力来自产业链厚度和集群优势。
海外客户过去更看重价格，如今更看重交付周期。而江苏的竞争力，正是把“有产能、有配套、有认证、有交付经验”合成一个整体方案。
江苏的优势在于产业集群反应速度快，上游材料、零部件、加工制造和出口服务都在较短半径内完成。当海外客户“抢排期”时，产业链协同能力本身就是订单竞争力。
常州、溧阳、南通等地长期积累了输变电设备产业链，既有整机企业，也有散热片、硅钢片、电磁线、绝缘材料等配套环节。
常州更被外界称为“世界变压器之都”，变压器出口企业已超过70家，形成了具有区域竞争力的产业集群。
今年一季度，常州市变压器出口同比增长超六成，拉动常州市机电产品出口增长近一个百分点。”
与江苏偏产业链集群不同，山东更突出大容量、高电压、特高压、柔直换流等高端产品能力。
济南集聚了山东电工电气、西电济南变压器、山东电力设备等企业，是国内重要的特高压输变电装备基地。
山东电力设备拥有年产能超1.4亿千伏安的变压器研发制造基地，山东电工电气也具备交直流、全电压、全系列变压器及电抗器研发制造能力。
山东企业的优势不是中低压产品铺量，而是在大容量、高电压等级和复杂工程适配方面积累深厚。
随着全球新能源基地、跨区输电、数据中心集群建设提速，高端电力变压器的稀缺性反而更强。
浙江则代表“民营制造+外贸网络”的敏捷打法。
乐清、江山、杭州等地的企业，长期服务于配电、新能源和工业电气市场，产品灵活、市场嗅觉敏锐。
公开报道显示，浙江2025年变压器出口额占全国比重为7.8%，同比增长超过35%，产品远销70个国家和地区，欧洲、中东、东南亚是核心市场。部分企业订单已经排到2027年。
乐清电气产业带擅长中低压、配网和新能源配套产品，能够快速切入东南亚、中东、非洲、拉美等增量市场；江山等地则在中高压产品上形成一定基础。
与江苏和山东企业相比，浙江企业未必都能覆盖500kV以上超高压产品，但它们在海外渠道、订单响应、民营制造效率和细分市场适配上很有弹性。
对许多新兴市场而言，最急需的并不是最高电压等级设备，而是能支撑园区、电站、配网升级的可靠产品，这恰好是浙江企业的机会。
变压器短缺看似是设备周期，实质是全球能源系统重建的信号。
中国电工装备产业在全球电网投资周期中的集中亮相后，能否把短期订单变成长期品牌、把交付优势变成标准优势，决定了行业究竟能吃到多厚的红利。
图 | Unsplash
本文来自微信公众号“环球零碳”，撰文 | Bell，编辑 | 小澜，36氪出海经授权转载，如需转载请联系原作者。
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